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小议国内外汇保证金市场的格局

得益于投资者的投资需求的剧增、投资者教育的普及以及内盘市场的整改,国内外汇保证金交易在2016-2017这两年内发展迅猛,目前活跃在国内的大大小小的经纪商有近千家,而围绕外汇保证金交易而诞生出的各种服务机构,譬如自媒体、交易者培训机构、金融科技公司也在这两年内倍增。

那么,目前国内外汇保证金市场的格局是怎样的呢?本文将进行简单的阐述。

投资者

从事保证金交易的交易者人数在2017年内较以往有了增长。

以往,由于保证金交易高收益高风险的特性,从事外汇保证金交易的交易者数量总是在一个特定的范围内波动;但是在2017年,交易者的数量有了显著的增长。主要的原因在于:外汇保证金交易的日趋普及,越来越多的人了解外汇保证金交易;投资者教育使得投资者的生存周期了延长,投资者赚钱的比例有了提升;内盘的整顿带来的这批投资者需要新的投资产品。

在目前国内实际利率一直处于低点的情况下,伴随着严监管的大趋势,如果投资者的投资渠道进一步受阻,那么,整个外汇市场的投资会继续被投资者所青睐。2018年,进行外汇保证金交易也将受益于此。

经纪商

在国内进行宣传的外汇经纪商依旧鱼龙混杂。

目前在国内活跃着的外汇交易商有近千家,这近千家的交易商里面,既有经营多年的国际知名上市公司、也有崛起于这一两年间的背景雄厚的新生代交易商,还有无牌无证的小作坊平台。

其主要原因在于:国内的外汇保证金市场对于有实力者来说依然处于一片蓝海,由于国内政策因素的影响,并没有像澳洲那样形成一家或者几家独大的情况;科技公司之间的竞争加剧导致搭建平台的成本降低,原本的很多介绍经纪商(IB)转向交易商业务;内盘公司的整顿导致原本的内盘企业开始向外盘转型,外汇保证金业务成为其中一个方向。

平台的剧增也导致了市场上的一些风险,金融行业本身是对专业性要求很高的行业,外汇保证金交易也是如此,一些平台的风控能力以及经营不善的话,很可能对客户的资金造成影响,加上国内法规的不健全,导致交易者一旦面临这些风险,权益很难得到保障。

所以,在2018年,经纪商市场的洗牌必然会导致部分经纪商的出局,而出局之后会造成多大的影响也很难估料。

介绍经纪商

由于经纪商竞争的加剧以及平台搭建门槛的降低,近两年介绍经纪商在外汇市场上活要滋润很多。

目前,市场上的介绍经纪商,一部分通过白标和主标的方式转向经济业务,也就是自己成为经纪商,而另外一部分,则是通过需求与技术方的合作,形成了资管的方式,当然传统的介绍经纪商还是占据大的比例,目前的开代理的账户的门槛有所降低。除此以外,部分介绍经纪商寻求头寸情况和以往相比也要严重的多。

总体来说,介绍经纪商在国内的外汇保证金交易中占据重要的作用,但是伴随着MiFID II 的实施,欧盟以及FCA监管下的介绍经纪商的业务展开会造成一些影响,特别是在合规公司法务严格的情形下,可能会迫使部分合规经纪商的监管区域的转移。

金融科技公司

传统的平台搭建,已是一片红海

借着行业的春风,在2016-2017这两年,市场上诞生了很多的金融科技公司,部分是通过自有的技术来开展业务,而另外一部分则是通过组合各家金融科技公司的技术来进行。

但是,由于竞争的加剧,单纯的平台搭建公司的生存难度较大,整体市场已经处于一片红海之中,对于老牌一站式服务的科技公司来说,优势较为明显。

自媒体/媒体

低成本、低门槛,只要你愿意,人人都可以是自媒体。

伴随着移动端的崛起,2012年微信公众平台的推出,扬起了自媒体的时代大旗。凭借着低门槛、低成本的特性,2016-2017年,外汇领域的自媒体如雨后春笋,各种各样的外汇微信公众号、自媒体开始活跃在市场之中。

但是,对于大部分自媒体来说,存在两个问题:1.持续的内容输出比较困难;2.变现困难。目前市场上自媒体/媒体的变现方式主要通过:线上广告和线下展会活动,当然也有部分的自媒体通过在线教育以及代理业务进行盈利。

尽管存在着这几种变现方法,但是对于新生的自媒体而言,还是步履艰难。

其他:

支付通道:躺枪、严卡,对行业造成了巨大的影响和伤害。

外汇资管:如果说经纪商领域是鱼龙混杂,那么外汇资管领域就是浑不见底,雷多而深。

社交交易:和选基金一样,可能会成为行业的风口,但是优秀的信号源依然是一个问题。

投资者教育:外汇保证金领域在配套服务上总要比其他金融领域迟一点,但是还是会来的,2018年,可能会迎来外汇行业的付费时代。

2018年,但愿浑水沉淀,留下一汪清池。

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